信任下的弱势农户与农信社的信贷博弈分析

贷产品的成本为c=A＋E(A表示本金，E表示农信社决定是否贷款的成本即进行信用等级评定的费用等)，贷款利率为i，假定农户产生的收益为R(A)，那么得不到贷款其收益则为0(图1)。
　　由于处于不完全信息条件下，农信社虽然对农户进行了信用等级评定，但很难得知弱势农户的策略情况，无法断定弱势农户是否会违约，因此，双方的博弈策略出现四种情况：第一种，当农信社提供贷款且弱势农户履约时，他们的支付为(Ai，R(A)一A(1＋i))，即农信社获得了利息收入，而且收益最大，而农户也因使用资金而获得了收益；第二种，当农信社提供贷款但弱势农户违约时，他们的支付为(一(c＋Ai)，R(A))，此时，农信社因为收不回贷款，将损失成本和本应获得的利息收入，而农户则会获得最大的收益；第三种，当农信社不提供贷款但弱势农户会履约时，他们的支付为(－(E＋Ai)，－R(A))，农信社和弱势农户除了原有损失还包括了机会成本；第四种，当农信社不贷款且弱势农户违约时，他们的支付为(O，0)。第一种情况和第二种情况决定了概率p，第三和第四种情况决定了概率(1－P)。
　　
　　在农信社选择提供贷款情况下，弱势农户因此获得了收益，因为处于不完全信息条件下，农户不确定如果选择守信，农信社是否会再贷款给他，因此弱势农户在农信社先做出了是否贷款的策略之后，可以选择守信，也可以选择违约。当农信社提供贷款时，弱势农户的支付为R(A)－A(I＋i)或R(A)，当农信社不提供贷款时，其支付为－R(A)或0。－R(A)代表弱势农户虽然得不到贷款但却为此付出了机会成本。一般情况下，0　　在可能出现的四个支付中，第三种情况是最劣策略，即农户虽然守信但农信社不信任农户而拒贷，双方均出现一定的损失(E，－R(A))；而农信社提供贷款时，－(c＋Ai)<0　　
　　(三)小结
　　根据以上分析，在不完全信息条件下，农信社害怕农户违约导致收益处于完全损失状态下，因此会有1－p的概率拒绝向弱势农户提供贷款，而使小额信贷无法实现。
　　以上结果的出现，主要原因是由于农信社和弱势农户之间的信息不对称，同时博弈是一次性的。农信社没有可以约束弱势农户的力量。要避免这种均衡缺失的现象，至少需要以下两个条件：(1)多阶段无限次博弈；(2)弱势农户和农信社有效认知对方。
　　对于第一个条件，笔者认为，农户与农信社的借贷关系可以重复无限次地发生。农信社作为主要提供小额贷款的机构，当然可以对同一个农户继续提供小额信贷产品。当农户出现违约的情况下，农信社可以选择追偿；同时，如果农户希望获得后续贷款，必须选择守约。而对于第二种条件，笔者认为，需要通过加强双方的信任关系来解决。
　　
　　三、信任下的弱势农户与农信社的博弈分析
　　
　　由于农户在经济、地位方面处于弱势，农信社不可能仅凭借农户所拥有的资产等条件自愿提供贷款，而弱势农户对可能获得信用贷款也顾虑重重，就会考虑先从亲戚朋友处借款。而农信社即使对农户进行了信用等级评定，但只是凭借农户外在客观条件得出的主观判断，并不了解农户主观上是否愿意守约。因此，为了获得贷款，弱势农户必须使农信社相信他值得信任即肯定会按时还款，而农信社要有充分的证据证明向农户提供贷款风险较小，若弱势农户违约，农信社完全有把握向农户追偿贷款并且采取惩罚措施。
　　
　　(一)博弈假设
　　(1)参与者：博弈参与者为弱势农户与农信社，他们都属于理性人，即他们在追逐其目标时能够前后一致地做决策。
　　(2)信息：农信社的信息是公共的，即农户知道农信社会贷款给值得信任的人，农信社根据农户的信用等级酌情放贷。弱势农户获得贷款的额度多少取决于农信社的信用等级评定，因此为了维护自己的信用水平，会认真履行约定。
　　(3)策略：信任条件下，农信社的策略为信任与不信任，弱势农户的策略为诚实与不诚实，但若农户选择不诚实，农信社则可以进行追偿。
　　
　　
　　(二)信任下的博弈分析
　　为了研究信任条件下的弱势农户与农信社的博弈关系，笔者在此给不完全信息条件下的博弈增加第三个阶段，并引入信任条件。在第三阶段中，将由农信社再进行决策，农信社对于提供贷款而不守信的农户进行起诉或者不起诉(假设相关法律制度健
　　在图2的博弈树中，L1表示农信社起诉而将要发生的成本费用，12表示农户应诉而将要发生的费用及可能损失，M表示农户因为不诚实而发生的潜在损失(如名誉损失、内疚成本等)，其他字母含义同于图1。
　　在第三阶段的博弈中，农信社可以选择提起诉讼也可选择不提起诉讼。在法律制度健全的情况下，农信社如提起诉讼，就可能讨回本息，保障自己的权利。如果农信社提起诉讼，那么双方的支付为(Ai－IJl，R(A)－A(1＋i)－L2－M)；如果农信社不提起诉讼，双方的支付则为(－(C＋Ai)，R(A)－　M)。比较两个支付，＿(c＋Ai)小于0，而只要(Ai－L))大于0，农信社选择起诉就是有利可图的，即Ai>Ll。即当农信社选择起诉花费的费用越低时，农信社越愿意采取起诉的策略。
　　采用倒推法，当农信社选择起诉的时候，回到第二阶段，农户的收益则为R(A)－A(1＋i)或R(A)－A(1＋i)－12－M，显然，农户会选择第一个收益，也就是农户会选择诚实，如此，也就成功实现了唯一的帕累托最优解(信任，诚实)，达到子博弈精炼纳什均衡。那么，弱势农户和农信社之间的小额信贷产品的交易就会顺利进行。
　　
　　(三)小结
　　通过上述分析可知，如果弱势农户和农信社双方都知道对方将要采取的策略，就会促使借贷的顺利完成；且农户与农信社的相互信任度越高，小额信贷越能顺利进行。那么促使这种关系的完成的条件就是“信任”。笔者认为要促使信任实现的条件应为：(1)农户有意愿按时还款且有能力还款。(2)农信社肯定会借款给愿意守信的弱势农户。(3)健全的法律体系。(4)农户的道德水平(如内疚度高)好。 (责任编辑：nylw.net)转贴于八度论文发表网: http://www.8dulw.com(论文网__代写代发论文_论文发表_毕业论文_免费论文范文网_论文格式_广东论文网_广州论文网)